Đối mặt với rủi ro lãi suất thấp, nhà đầu tư cần làm gì?

Lạm phát gia tăng

Lãi suất thấp kích thích chi tiêu và đầu tư, làm tăng lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Khi cung không đáp ứng kịp cầu, giá cả hàng hóa và dịch vụ leo thang, dẫn đến lạm phát. Các yếu tố như chi phí sản xuất tăng và gián đoạn chuỗi cung ứng càng làm gia tăng áp lực này. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), lạm phát toàn cầu giảm từ 6,7% năm 2023 xuống 5,8% năm 2024, dự kiến đạt 4,3% vào năm 2025. Tuy nhiên, giá năng lượng và thực phẩm biến động vẫn là mối lo lớn.

Tại Việt Nam, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) năm 2024 tăng 3,63% so với năm trước, cho thấy lạm phát được kiểm soát nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro. Dự báo năm 2025, lạm phát có thể dao động từ 3,5% đến 4,5%, phụ thuộc vào tình hình kinh tế toàn cầu và chính sách điều hành trong nước.

Lạm phát làm giảm giá trị thực của lợi nhuận và tài sản. Ví dụ, nếu lãi suất tiết kiệm là 6%/năm nhưng lạm phát đạt 7%, nhà đầu tư chịu lỗ thực tế 1%. .

Bong bóng tài sản

Lãi suất thấp khiến tiết kiệm kém hấp dẫn, đẩy dòng vốn vào chứng khoán, bất động sản, tiền điện tử. Dòng tiền đầu cơ mạnh có thể thổi phồng giá trị, tạo ra bong bóng tài sản. Tại Anh, giá nhà năm 2024 đạt 298.083 bảng, tăng 4,8% nhưng có dấu hiệu chững lại vào 2025. Tại Việt Nam, giá bất động sản, đặc biệt ở phân khúc nhà ở trung cấp, dự kiến tăng 20-30% trong năm 2025 nhưng nếu thiếu kiểm soát, thị trường có nguy cơ rơi vào bong bóng.

Rủi ro khi lựa chọn đầu tư mạo hiểm

Khi lãi suất thấp, các kênh an toàn như trái phiếu hay tiết kiệm mang lại lợi nhuận thấp, đẩy nhà đầu tư tìm đến tài sản rủi ro cao như tiền điện tử, cổ phiếu giá rẻ hoặc công ty khởi nghiệp. Tuy nhiên, những lựa chọn này thường thiếu minh bạch và dễ thất bại. Ví dụ, sự sụp đổ của đồng Luna (Terra) năm 2022 gây thiệt hại 40 tỷ USD, hay vụ phá sản của Wirecard (Đức) năm 2020 khiến cổ phiếu mất 99% giá trị.

Lãi suất thấp mang lại cơ hội nhưng cũng tiềm ẩn lạm phát, bong bóng tài sản và rủi ro đầu tư mạo hiểm. Nhà đầu tư cần thận trọng, ưu tiên kênh minh bạch, đa dạng hóa danh mục và nghiên cứu kỹ lưỡng để tận dụng lợi thế mà vẫn đảm bảo an toàn tài chính.