Giá trị danh mục đầu tư ròng của Temasek tăng cao kỷ lục, đạt mức 434 tỷ đô la Singapore

Mức tăng này chủ yếu đến từ hiệu quả hoạt động của các Công ty niêm yết thuộc danh mục đầu tư của Temasek (TPCs) tại Singapore và từ các khoản đầu tư trực tiếp tại thị trường Trung Quốc, Mỹ và Ấn Độ. Tính theo giá trị trường hiện tại, NPV của Temasek tại thời điểm ngày 31 tháng 3 năm 2025 đã đạt 469 tỷ đô la Singapore, phản ánh trị giá 35 tỷ đô la Singapore được tăng lên từ danh mục đầu tư chưa niêm yết của doanh nghiệp.

Tổng lợi nhuận của cổ đông (TSR) 20 năm và 10 năm của Temasek vẫn duy trì bền vững lần lượt ở mức 7% và 5%. Các chỉ số như NPV và TSR dài hạn trong 20 năm và 10 năm phản ảnh rõ nét hơn hiệu quả hoạt động của Temasek với vai trò là một nhà đầu tư với sứ mệnh mang lại lợi nhuận bền vững trong dài hạn.

Temasek kết thúc năm tài chính với vị thế tiền mặt ròng. Điều nay mang lại sự linh hoạt để tận dụng các biến động thị trường và những cơ hội mới xuất hiện.

Xây dựng một danh mục đầu tư bền vững với tầm nhìn dài hạn

Danh mục đầu tư của Temasek được phân bổ đa dạng ở nhiều nơi và nhiều lĩnh vực, bao gồm ba phân khúc sau: Các công ty thuộc danh mục đầu tư của Temasek (TPCs) có trụ sở tại Singapore chiếm 41% giá trị danh mục đầu tư tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025; các khoản đầu tư trực tiếp toàn cầu chiếm 36%; 23% còn lại đến từ các công ty đối tác, quỹ đầu tư và công ty quản lý tài sản.

Temasek áp dụng tầm nhìn dài hạn trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Ba phân khúc hiện tại phản ánh quá trình phát triển và mở rộng trong danh mục đầu tư của Temasek khi triển khai nhiều chiến lược từ năm 2002, nhằm nắm bắt các cơ hội mới, đa dạng hoá mức độ tiếp cận thị trường và xây dựng tính bền vững của danh mục đầu tư trong một môi trường kinh doanh toàn cầu không ngừng thay đổi và đầy biến động.

Hiện nay, ba phân khúc danh mục đầu tư riêng biệt này đều thể hiện những đặc điểm và động lực phát triển riêng. Temasek sẽ tiếp tục tận dụng hệ sinh thái của mình và nâng cao năng lực để phát triển các phân khúc đầu tư này, phù hợp với mục tiêu T2030 nhằm xây dựng một danh mục đầu tư bền vững với tầm nhìn dài hạn.

Nhận diện các chuyển biến, thích ứng linh hoạt

Giữa môi trường kinh tế vĩ mô liên tục biến động, Temasek đã chủ động tái cân bằng danh mục đầu tư và tăng cường tính bền vững, với tổng giá trị đầu tư đạt 52 tỷ đô la Singapore và thoái vốn 42 tỷ đô la Singapore trong năm vừa qua. Trong một thập kỷ qua, Temasek đã đầu tư tổng cộng 350 tỷ đô la Singapore.

Trong tương lai, những căng thẳng địa chính trị vẫn là một rủi ro trọng yếu và có thể làm suy giảm tăng trưởng toàn cầu. Mặc dù tồn tại những căng thẳng thương mại và bất ổn địa chính trị, Temasek vẫn duy trì quan điểm tích cực về các cơ hội đầu tư. Mỹ tiếp tục là một điểm đến đầu tư chính của Temasek; đồng thời, vẫn duy trì mức độ tiếp cận đa dạng toàn cầu thông qua các khoản đầu tư chủ yếu tại châu Âu, Trung Quốc, và Ấn Độ.

Nâng cao tính bền vững của các danh mục đầu tư: Temasek tiếp tục tực đầu tư vào những doanh nghiệp dẫn đầu thị trường đã và đang phát triển, có khả năng tạo ra dòng tiền và lợi nhuận ổn định với rủi ro nằm trong phạm vi kiểm soát được giữa tình hình căng thẳng thương mại - đặc biệt là những doanh nghiệp sở hữu thị trường nội địa lớn, chuỗi cung ứng bền vững và năng lực định giá vượt trội. Temasek ưu tiên các khoản đầu tư có triển vọng tăng trưởng ổn định và có khả năng mang lại lợi nhuận với biên độ biến động thấp theo thời gian. Một số khoản đầu tư tiêu biểu trong năm vừa qua bao gồm: Haldiram Snack Food, Neoen, The Progressive Corporation và Yum China.

Temasek cũng chủ động giảm thiểu rủi ro đối với các khoản đầu tư đang gặp những khó khăn mang tính cấu trúc và thoái vốn để hiện thực hoá lợi nhuận từ các khoản đầu tư trước đó, tái phân bổ nguồn vốn vào các khoản đầu tư có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn trong dài hạn.

Việc đầu tư vào những tài sản thay thế giúp Temasek đa dạng hoá danh mục đầu tư vượt ra ngoài vốn cổ phần truyền thống, đồng thời có tiềm năng mang lại những lợi nhuận đã được điều chỉnh rủi ro cao hơn. Thông qua các công ty đối tác, quỹ và công ty quản lý tài sản, Temasek mở rộng mức độ tiếp cận trong các lĩnh vực trọng yếu như tín dụng tư nhân và các giải pháp hỗn hợp, quỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân, cũng như các tài sản thanh khoản thay thế và chiến lược phi tương quan bao gồm quỹ phòng hộ, bảo hiểm khối kín và tiền bản quyền. Việc phân bổ của Temasek vào một số lĩnh vực này cũng có thể mang lại dòng tiền ổn định.

Cơ sở hạ tầng cốt lõi mở rộng là một hạng mục tài sản đang phát triển với khả năng mang lại lợi nhuận đã được điều chỉnh rủi ro bền vững, đồng thời mang lại dòng tiền ổn định. Quá trình điện khí hoá ngày càng mạnh mẽ, cùng với sự gia tăng nhu cầu về các trung tâm dữ liệu sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI), đã mở ra nhiều cơ hội hấp dẫn trong lĩnh vực này. Bên cạnh đó, nhu cầu thay thế và hiện đại hoá những cơ sở hạ tầng cũ nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đang ngày càng cấp thiết. Temasek sẽ phân bổ vốn đầu tư trực tiếp thông qua các công ty đối tác, đồng thời tận dụng nguồn lực từ các TPCs có trụ sở tại Singapore với chuyên môn sâu rộng về cơ sở hạ tầng như Keppel, PSA, Sembcorp và SP Group.

Temasek đang đầu tư toàn diện vào chuỗi giá trị trí tuệ nhân tạo: Từ các doanh nghiệp hàng đầu đã đạt đến quy mô bứt phá với mức độ tăng trưởng được kiểm chứng; cho đến những doanh nghiệp hỗ trợ hệ sinh thái AI rộng lớn hơn, như các trung tâm dữ liệu; và cả những công ty đổi mới sáng tạo ở giai đoạn khởi nghiệp. Chiến lược đa hướng của Temasek bao gồm những khoản đầu tư trực tiếp vào những trung tâm dữ liệu lớn và ứng dụng AI; các dự án đang trong giai đoạn xây dựng như như Aicadium và minden.ai; cũng như các công ty đối tác quỹ chiến lược, trong đó có việc tham gia vào Liên minh Hạ tầng AI do BlackRock, Global Infrastructure Partners, Microsoft và MGX thành lập. Đồng thời, Temasek tiếp tục làm việc với các TCPs có trụ sở tại Singapore, với tổng doanh thu gần 200 tỷ đô la Singapore, về các chiến lược ứng dụng AI nhằm đảm bảo khả năng thích ứng của họ trong tương lai.

Thúc đấy phát triển bền vững

Temasek kiên định với cam kết bền vững như một phần cốt lõi trong chiến lược xây dựng danh mục đầu tư phát triển mạnh mẽ và bền vững trong dài hạn. Trong năm vừa qua, Temasek đã đầu tư 4 tỷ đô la Singapore cho xu hướng sống bền vững.

Những khoản đầu tư này bao gồm cơ hội hợp tác đầu tư cùng các đối tác để thúc đẩy chuyển đổi năng lượng, như với Brookfield thông qua Quỹ Chuyển đổi toàn cầu (Global Transition Fund); với Energy Capital Partners trong thương vụ mua lại Atlantica Sustainable Infrastructure, một công ty có trụ sở tại Vương quốc Anh chuyên về chuyển đổi năng lượng sạch và tập trung vào năng lượng tái tạo. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025, giá trị danh mục đầu tư gắn liền với xu hướng này của Temasek đạt 46 tỷ đô la Singapore.

Trên hành trình giảm thải khí carbon, Temasek tiếp tục nỗ lực hướng tới việc giảm một nửa lượng khí thải carbon ròng từ danh mục đầu tư của Temasek so với mức năm 2010 vào năm 2030, với tham vọng đạt được mức 0 vào năm 2050. Những mục tiêu này còn nhiều thách thức do lượng phát thải trong danh mục đầu tư của Temasek tập trung ở các công ty thuộc các lĩnh vực khó giảm thiểu, như hàng không, hàng hải, điện lực, và tiện ích.

Trong những lĩnh vực này, các giải pháp nhằm cắt giảm đáng kể lượng phát thải, tiêu biểu như nhiên liệu hàng không bền vững, vẫn chưa được thương mại hoá và mở rộng quy mô cho việc áp dụng với mức giá cạnh tranh. Trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025, tổng lượng phát thải danh mục và cường độ carbon trung bình có trọng số của danh mục lần lượt duy trì ở mức 21 triệu tấn CO₂ tương ứng (tCO₂e) và 92 tCO₂e/S$M doanh thu. Cường độ carbon của danh mục đầu tư đã giảm còn 63 tCO₂e/S$M giá trị danh mục, so với 73 tCO₂e/S$M giá trị danh mục trong năm tài chính trước.

Hướng về tương lai: Sẵn sàng bứt phá

Ông Lim Boon Heng, Chủ tịch HĐQT Temasek Holdings, chia sẻ: “Nhân dịp đất nước Singapore bước sang tuổi 60 trong năm nay, chúng ta cùng nhìn lại hành trình từ một quốc gia nhỏ bé không có tài nguyên thiên nhiên đến một đất nước có tầm nhìn dài hạn như ngày hôm nay. Giống như Singapore, Temasek và những công ty trong danh mục đầu tư tại Singapore của chúng tôi đã hưởng lợi từ việc toàn cầu hoá, mở rộng dấu ấn của Temasek trong khu vực và quốc tế.

Mặc dù thế giới đang phải đối mặt với những bất ổn ngày càng gia tăng, chúng ta vẫn phải kiên định với cam kết xây dựng một tổ chức với mục tiêu rõ ràng và xây dựng một danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận bền vững trong dài hạn. Temasek sẽ tiếp tục bứt phá khi các thế hệ Hội đồng Quản trị và Ban Điều hành đều tuân thủ Sứ mệnh của chúng tôi và được dẫn dắt bởi những giá trị cốt lõi – Vì sự thịnh vượng cho mọi thế hệ”.

Ông Dilhan Pillay, Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc Điều hành Temasek Holdings, cho biết thêm: “Trong bối cảnh thế giới đa cực hiện nay, những bất ổn ngày càng trầm trọng hơn bởi cuộc cách mạng do trí tuệ nhân tạo dẫn dắt sẽ chuyển đổi và làm gián đoạn nhiều ngành công nghiệp trong thập kỷ tới và xa hơn nữa, trong khi khủng hoảng khí hậu tiếp tục là một đe doạ hiện hữu đối với nhân loại.

Ở Temasek, chúng tôi luôn giữ cái nhìn tỉnh táo với những rủi ro phía trước và tiếp tục định hướng những tình huống bất định trong môi trường toàn cầu liên tục thay đổi với những cách tiếp cận thực tiễn.

Với tư cách là một tổ chức, chúng tôi sẽ tiếp tục thích nghi và tái cấu trúc để nắm bắt cơ hội trong bối cảnh kinh doanh và đầu tư đang chuyển mình, đồng thời chủ động quản lý rủi ro trong ba phân khúc danh mục đầu tư của chúng tôi nhằm tăng tính bền vững và mang lại lợi nhuận ổn định trong dài hạn.

Mai Anh